梭羅在《瓦爾登湖》中曾這樣感慨：“人們已經(jīng)成了自己工具的工具，那位饑餓時(shí)自發(fā)采摘果子的人成了農(nóng)夫，那位站在樹(shù)下以求蔭庇的人成了戶主。現(xiàn)今我們不再露營(yíng)過(guò)夜，而是定居于大地，遺忘了天空。”
當(dāng)精力被物欲攫取，人們喪失了探求精神生活的興趣。當(dāng)消費(fèi)生活被貸款包裹，我們失去的，也許是生活本身的意義。
消費(fèi)貸款正在像水一樣，無(wú)處不在、觸手可及。不過(guò)，當(dāng)你得到一樣?xùn)|西，你也在失去一些東西。
消費(fèi)貸款，無(wú)處不在
過(guò)去三年里（2015-2018年），“新晉”貸款人超過(guò)2億，相當(dāng)于90后的人口總和。
這些人受惠于消費(fèi)金融的大發(fā)展，擺脫了無(wú)貸戶的標(biāo)簽。據(jù)估算，2018年末，央行征信系統(tǒng)中有信貸記錄者達(dá)到5.4億人（截止2017年底，有信貸記錄者4.8億人，同比增長(zhǎng)12.3%，按此增速估算，2018年末將增至5.4億人），較三年前增加1.6億人。再加上不納入征信的現(xiàn)金貸和超利貸的潤(rùn)澤，至少兩億人邁入借款人的陣營(yíng)。
兩億“新晉”借款人，成為消費(fèi)金融風(fēng)口里的中堅(jiān)力量，那些追逐風(fēng)口的機(jī)構(gòu)，賺得盤滿缽滿。
過(guò)去三年，五家消費(fèi)貸款類上市互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)（樂(lè)信、趣店、宜人貸、拍拍貸、51信用卡），凈利潤(rùn)從虧損13億，變成盈利100億。
銀行也不甘示弱，同期派發(fā)了2.5億張信用卡。以招行為例，信用卡業(yè)務(wù)收入接近翻倍。
一向崇尚節(jié)儉的民族，怎么突然愛(ài)上了借錢？消費(fèi)金融的風(fēng)口，到底從何而來(lái)？
我想，可以從供給側(cè)、需求側(cè)、科技側(cè)三個(gè)層面來(lái)解讀：
1.供給側(cè)，金融機(jī)構(gòu)愿意貸。
存款資金就那么多，借給個(gè)人多了，留給企業(yè)的就少了。銀行為何更愿意借錢給個(gè)人呢？
銀行的貸款投向圍繞著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)。2010年以來(lái)，投資對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率下降34個(gè)百分點(diǎn)，消費(fèi)成為穩(wěn)增長(zhǎng)的功臣（貢獻(xiàn)率提升31個(gè)百分點(diǎn)）。此消彼長(zhǎng)之間，經(jīng)濟(jì)層面是消費(fèi)對(duì)投資的替代，銀行貸款投向上，則是零售貸款對(duì)企業(yè)貸款的替代。
銀行業(yè)零售轉(zhuǎn)型大幕開(kāi)啟，不論大小，大家都把寶壓在消費(fèi)者的貸款需求上。
2.需求側(cè)，要看誰(shuí)在借錢。
“牽馬到河易，強(qiáng)馬飲水難”，放貸機(jī)構(gòu)再熱情，借款人無(wú)意申請(qǐng)，也是徒然。
截止2018年末，借款人共計(jì)把48萬(wàn)億銀行債務(wù)扛在肩上，約合每人欠銀行3.4萬(wàn)元，這里面，近一半都是過(guò)去三年時(shí)間里攢下的。
究竟是誰(shuí)在借錢呢？
借錢消費(fèi)，對(duì)一部分人來(lái)說(shuō)，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)資金無(wú)償占用，屬于有錢人借錢，不借白不借——如信用卡、螞蟻花唄、蘇寧任性付等產(chǎn)品，有20-50天不等的免息期，用了白用，為何不用？
對(duì)另外一些人來(lái)講，是對(duì)未來(lái)收入的提前支用，是真的缺錢，又真的想花錢——或日常應(yīng)急，或購(gòu)房買車，或心癢難耐、必須買買買。
這里面，有些借款需求大致是穩(wěn)定的、理性的——如有錢人借錢，看中的是免息期，可說(shuō)是剛需；缺錢人借錢應(yīng)急，一刻也不能緩；借錢買房，那是基于結(jié)婚壓力——線性增長(zhǎng)，不會(huì)在行業(yè)里攪起波瀾、掀起風(fēng)口。
有些借款需求，受欲望支配——如大學(xué)生借錢買蘋(píng)果、潮人借錢買名牌包包和天價(jià)化妝品——寅吃卯糧、繼而成癮，才會(huì)攪起非理性的泡沫，在短期內(nèi)迅速膨脹，成為風(fēng)口的助力。
這類借款需求、這類借款人，才是我們關(guān)注的對(duì)象。
3.科技側(cè)，讓貸款像水一樣。
科技是中性的，但中性的科技卻是催化劑——拓展了放貸人的邊界，放大了借款人的物欲。
大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來(lái)了純線上實(shí)時(shí)審批、緩解了欺詐難題，大幅壓降人力成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，讓千元小額貸款也有利可賺。
插上科技的翅膀，貸款產(chǎn)品的種類和數(shù)量快速膨脹，大額的、小額的，長(zhǎng)期的、短期的，等額本息的，先息后本的，應(yīng)有盡有。
于借款人，之前有饅頭吃就滿足了，現(xiàn)在被科技領(lǐng)入信貸產(chǎn)品的自助蛋糕店，眼花繚亂，還沒(méi)怎么嘗，肚皮都快被撐破了。
消費(fèi)金融怎會(huì)不繁榮？
不斷吸水的海綿
據(jù)聯(lián)訊證券統(tǒng)計(jì)，2017年，居民可支配收入中用于還本付息的比例為9.6%（城鄉(xiāng)調(diào)查口徑，2018年預(yù)計(jì)更高），也就是說(shuō)，100元可支配收入里，要先扣下10塊錢償還債務(wù)，剩下的錢，才能去支付各種生活賬單——交房租、付水電費(fèi)、吃飯、穿衣、育兒、為培訓(xùn)班買單等等。
只有十分之一用于償還債務(wù)，壓力不算大，但這是十四億人口的平均值。平均值里，一向暗藏乾坤。
如2018年末招商銀行零售客戶的財(cái)富結(jié)構(gòu)：共1.2億人，總資產(chǎn)6.8萬(wàn)億資產(chǎn)，人均5.67萬(wàn)元；
拆分來(lái)看，81%的資產(chǎn)掌握在1.88%的人手中，人均233萬(wàn)元；
剩下98%的人，人均資產(chǎn)1萬(wàn)元。
三個(gè)數(shù)字（5.67萬(wàn)、233萬(wàn)、1萬(wàn)），天壤之別。
同樣，拿十四億做基數(shù)，還債只占可支配收入里的十分之一；以買房的白領(lǐng)來(lái)看，還債支出可能占到百分之四五十（貝殼研究院發(fā)布《2018年全國(guó)購(gòu)房者調(diào)查報(bào)告》顯示，90后平均月供收入比為43.5%，80后為40.8%，80前人群為32%）；若是剛?cè)肷鐣?huì)的月光族，還債支出可能占到百分之七八十，超過(guò)百分百的比比皆是。
融360發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)研報(bào)告顯示，近三成的受訪人借錢用來(lái)還債。對(duì)這些人來(lái)說(shuō)，還債支出早已超過(guò)可支配收入，需要拆東墻來(lái)補(bǔ)西墻。
負(fù)債本是基本的經(jīng)營(yíng)動(dòng)作。在經(jīng)濟(jì)學(xué)框架里，資金和勞動(dòng)力、土地、技術(shù)創(chuàng)新等一同構(gòu)成基本生產(chǎn)要素，多一個(gè)勞動(dòng)力多生產(chǎn)一份產(chǎn)品，投入更多資金也是如此。
對(duì)企業(yè)來(lái)講，負(fù)債司空見(jiàn)慣，從銀行貸款購(gòu)買更多機(jī)器、建造更多廠房、生產(chǎn)更多產(chǎn)品、換取更多收入，還本付息后，絕大部分都變成了凈利潤(rùn)。所謂的白手起家，講得就是善用負(fù)債的例子——自己一個(gè)子兒也沒(méi)有，全靠借錢負(fù)債，賺取第一桶金。
這是杠桿（債務(wù)）的魔力。
在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，資金是生產(chǎn)要素，是錢生錢的種子。在土里埋入100塊錢，可以長(zhǎng)出200塊錢來(lái)，還錢不成問(wèn)題，自然借錢也不成問(wèn)題。
在生活消費(fèi)中，卻是另一個(gè)邏輯。資金只是等價(jià)交換物——換取食物、衣服和各種服務(wù)，100塊錢用于消費(fèi)，不會(huì)生出更多的錢來(lái)，很快，連這100塊錢也像冰塊一樣，融化漏盡了。
所以，若習(xí)慣借錢消費(fèi)，還錢終會(huì)成為問(wèn)題。消費(fèi)貸款危機(jī)在銀行業(yè)歷史上一再上演，根子就在這里。
國(guó)際清算銀行曾公布43個(gè)國(guó)家和地區(qū)的居民杠桿率。截止2018年6月，我國(guó)居民杠桿率50.3%，居25位，不高不低，與發(fā)達(dá)國(guó)家整體72.4%的水平比，還有空間。
貸款如水，借款人如吸水的海綿，從我國(guó)居民杠桿率看，這海綿還能再吸幾年水。對(duì)放貸機(jī)構(gòu)是好消息，消費(fèi)金融風(fēng)口猶在，大可繼續(xù)放水。當(dāng)然，它們是不會(huì)錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)的。
可站在特定群體的視角，海綿里的水太多，該擠一擠了。
活在別人的銅板里
負(fù)債，拉丁語(yǔ)稱之為“別人的銅板”。借了別人的銅板，就活在了別人的銅板里，為別人的銅板而活。
沒(méi)人承認(rèn)自己為了債主而活，我們每個(gè)人都在為自己而活，為了活得更好，才會(huì)不斷借錢消費(fèi)——花未來(lái)的錢，“投資”今天的自己。
“會(huì)花錢才會(huì)掙錢”；
“有壓力才有動(dòng)力”；
“不逼自己一把，永遠(yuǎn)不知道自己多優(yōu)秀”
……
在那些所謂心靈雞湯的喂養(yǎng)下，我們活在別人的眼光里，活出了不真實(shí)的自己。
每個(gè)人都很焦慮，都在追求速成的法子——
我們沒(méi)時(shí)間讀名著，我們只吸收濃縮版的精華，從別人的付費(fèi)專欄里；
我們沒(méi)時(shí)間腳踏實(shí)地，我們尋求各種各樣的捷徑，從成功學(xué)培訓(xùn)班里；
在我看來(lái)，很多人之所以對(duì)高額負(fù)債毫無(wú)心理壓力（還本付息的壓力還是有的），本質(zhì)上也在追求速成。量入為出、掙一個(gè)花一個(gè)，多慢啊，我們要享受高配人生，如此迫不及待，以至于是把各種貸款A(yù)PP活成了生活必需品。
有人說(shuō)，大學(xué)生橫下心來(lái)買蘋(píng)果手機(jī)與年輕人舉債買房是一回事，都是欲望跑在了收入前面。可為何年輕人集四位老人之力買房，上可造福社會(huì)蒼生（否則各大城市也不會(huì)大肆搶人落戶），下可增強(qiáng)個(gè)體魅力（起碼在丈母娘眼里如此），當(dāng)你借錢去買昂貴的手機(jī)、包包和化妝品時(shí)，就要聽(tīng)人說(shuō)教、受人聒噪呢？
負(fù)債百萬(wàn)買房，大不了可以賣房還債；負(fù)債五千買個(gè)蘋(píng)果，把舊蘋(píng)果賣掉能把窟窿堵上嗎？就好像同樣是大學(xué)生借錢，國(guó)家大力支持助學(xué)貸款，卻將校園現(xiàn)金貸視作洪水猛獸，性質(zhì)不同。
因接受教育借錢，大家都沒(méi)意見(jiàn)，為一時(shí)享樂(lè)借錢，務(wù)要注意尺度。
可很多人沒(méi)有尺度或失了尺度。借得越多，壓力越大，維護(hù)原有資信水平的難度越大，一個(gè)不小心，就下沉成了超利貸平臺(tái)的用戶。
一本智庫(kù)曾做過(guò)用戶調(diào)研，顯示高達(dá)92.7%的超利貸用戶，借錢原因是“逾期記錄過(guò)多、用于還款和網(wǎng)貸太多”。錢借太多了，終于借到了高利貸平臺(tái)那里。
金融機(jī)構(gòu)為了賺錢，仍在不遺余力地推銷貸款——
你每每讀了三篇暴力催收和高利貸的新聞稿，接下來(lái)就有兩篇廣告在極力鼓吹“貸款生活、消費(fèi)升級(jí)”的美妙；
你每每接到信用卡中心的來(lái)電，十通電話中總有十個(gè)話務(wù)員勸你把賬單分期或購(gòu)買一款保險(xiǎn)，幾乎沒(méi)有人關(guān)心過(guò)你的用卡體驗(yàn)。
不能指望金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)收手，事實(shí)上也沒(méi)人在乎你是否已債臺(tái)高筑，除了你自己。可你會(huì)在乎嗎？你能卸下面具，走出“別人眼光”的陰影，量入為出地節(jié)儉生活嗎？
恐怕很難。
梭羅（還是文章開(kāi)頭那個(gè)梭羅）曾對(duì)時(shí)裝和時(shí)髦發(fā)了一通感慨：
“我找裁縫做某種式樣的上衣時(shí)，她鄭重地告訴我：‘人們現(xiàn)在都不這樣穿。’她絲毫不動(dòng)聲色地提到“人們”，好像在引用命運(yùn)女神那樣絕對(duì)的權(quán)威。……聽(tīng)到這神諭一般的判決時(shí)，我沉吟了片刻，對(duì)著判決字斟句酌，以圖領(lǐng)會(huì)個(gè)中意味，好讓我搞明白‘我’跟‘人們’到底有多深的血緣關(guān)系，他們?nèi)绱思鼻械赜靡愿缮嫖宜绞碌臋?quán)威到底是什么。”
不要活在別人的眼光里，也別活在別人的銅板里。
錢是什么？
以科技為支撐，貸款正像水一樣，滴灌著經(jīng)濟(jì)體中的每一個(gè)角落，普惠金融孜孜以求的目標(biāo)——讓人人都能享受貸款的便利，正日益臨近。
但借款負(fù)債猶如一把利刃，并非每個(gè)人都能自如掌握。負(fù)債率是衡量企業(yè)健康狀況的核心指標(biāo)，多少大企業(yè)輝煌一時(shí)，卻一朝毀于高負(fù)債之下。于個(gè)人，也是一樣。
錢是什么？錢是為了換取物品而需要的那部分生命。你提前享受了所謂的高配生活，也提前支用了未來(lái)拼命掙錢還錢時(shí)的那部分生命。
可生命的意義就在于此嗎？
當(dāng)貸款像水一樣，借錢越來(lái)越容易，借錢也該越來(lái)越謹(jǐn)慎。
【來(lái)源： 蘇寧金融研究院 作者：薛洪言】
