一位創業者兼天使投資人的“一萬美元”投資原則創投圈
喬爾是舊金山社交媒體管家Buffer公司的聯合創始人兼首席執行官。同時，他也是一名天使投資人。
自職業生涯開始以來，我共計投資過9家公司。鑒于之前從來沒有討論過投資這方面的事情，因而我打算在這篇文章中進行一個詳細介紹。
我的天使投資觀
首先，我投資的第一家公司，就是Kate Kendall的CloudPeeps。從名義上，我擔任的是這家公司的顧問。在投資之前，我就已經聽說過Kate這個人，進入公司擔任顧問讓我有了進一步接觸和了解她的機會。我個人非常喜歡她的做事風格以及她的產品，同時還非常喜歡這家公司的內部文化和工作氛圍。
隨后，在2014年12月，我自己的公司Buffer進行了一輪融資。在這輪融資中，我出售了一小部分公司股權，從而為自己創造了更多的投資空間。正巧當時CloudPeeps正在進行融資，而我作為顧問也提供了不少建議和幫助。
從數額上來說，作為自己的第一次嘗試，我在CloudPeeps這家公司身上共計投資了1萬美元。
于我而言，天使投資的風險和投資機遇究竟如何？
距離我投資第一家初創公司已經過去了三年的時間，然而到現在為止，我還沒有看到任何形式的收益回報。在這里，我認為有一點必須要說明，那就是在所有類型的投資交易當中，早期公司投資算是風險最大的交易種類之一。
在出售了公司部分股權之后，我確實有了更多的投資空間，可當時也不知道究竟應該如何部署自己的投資計劃，畢竟之前也從來沒有享受過如此之多的財富，因而也就不需要過多考慮投資的事情。于是，我當即就決定，通過學習來深入了解那些不同種類的投資交易，再結合自己的實際情況，找到一些能夠投資、值得投資的目標公司。
具體說來，我根據風險高低羅列出了三種投資形式：
較低風險到中等風險的投資，金額在40萬美元左右，目標是債券；
中等風險到較高風險的投資，主要就是股票市場的投資；
較高風險的投資，主要就是虛擬加密貨幣以及初創公司的投資。
虛擬加密貨幣投資之所以高風險，主要就是因為波動性較大。而初創公司投資風險更大，主要就是因為完全看不到具有流動性的收益回報。也就是說，一旦投資之后，是無法隨時拿回初始投資資金的。你真正的投資回報，是與公司發展牽引力以及創始人決策有著密切聯系的。
眾所周知，大多數新興初創公司最終都會遭遇失敗。所以，投資一家處于早期發展階段的公司，當然就有著比較大的風險。但如果這家初創公司最終取得了成功，那么在高風險的同時，你也就能拿到高收益。即便你當初投資的金額非常小，到最后也能拿到相當可觀的回報。
而我在決定投資哪家初創公司的時候，主要依據就是看自己能否接受投資完全打水漂。不過，說到底，天使投資更多還是為了滿足自己內心的一些愿望，比如說自己想為哪些行業、哪些公司做點貢獻。因為我還是會通過其他一些投資方法來賺取收益、積累財富，畢竟在錢不打水漂的前提下，天使投資屬于放長線釣大魚的投資種類。
我的投資原則
對于某些天使投資人來說，等到曾經投資的早期初創公司最后成功退出的時候，自己是能夠拿到相當可觀的收益回報的。至于我，目前還沒有出售Buffer，而且短時間內也沒有這樣一項計劃。而之前融資時賣出一小部分股權，也只是為了能夠讓自己手頭的資金寬裕一些，以便享有一些額外投資空間。當然，也只是一些空間而已，與其他那些專業的天使投資人相比，我這點資金根本就不算什么。除此之外，鑒于我現在仍然全身心投入在Buffer的日常運營當中，所以從事額外天使投資活動的時間也不是那么充裕。
因此，我進行天使投資的流程更多是出于愛好，并非專業人士的意見，是對我這一段時間內幾項投資活動的總結。
首先，為了降低天使投資的難度和風險，我奉行的是“1萬美元原則”。也就是說，截至目前，不管是什么公司，我最開始的投資金額都是1萬美元，相當于是自己制定的一個硬性規則。
從我自己的經歷來看，我也知道1萬美元對于一家初創公司來說，是撐不了多長時間的。再說，有些公司根本就不屑于你這1萬美元的投資，更懶得為了這樣一筆小規模投資，讓你在股權結構表上占一個位置。所以，對于很多公司創始人來說，他們看中的并不是我這區區1萬美元的投資，而是我在行業中摸爬滾打這么多年來積累的經驗和教訓。他們很樂意讓我擔任公司的顧問，為他們提供一些咨詢建議。而我也非常幸運，自己能夠成為這些優秀公司的投資人和顧問。當然了，如果有些公司認為我的投資數額太小而拒絕讓我加入，我也不會沮喪或失望。
雖然我平時不會有太多時間去做廣泛的分析，也不會像專業投資人一樣看待這些投資交易，但我還是很喜歡與那些公司的創始人互動交流的，也很喜歡幫助他們解決遇到的問題。因此，作為顧問，我大部分時間都花在了電話和郵件上，盡自己所能為各位創始人回答一些問題。
除了1萬美元原則，我還有一個習慣，只要條件允許，通常都會接著進行后續投資。如果我手頭的資金狀況允許的話，我會在目標公司的未來融資輪中加倍投資。至于這樣做的原因，其實很簡單。上文也說過，初創公司的失敗概率是非常大的。如果某一家初創公司能夠進行第二輪及以上融資，那么最后取得成功的可能性顯然就會更大。雖然這也不是必然事件，但總歸幾率是要大一點的。
我的完整投資時間線
我是在2014年12月首次涉足天使投資，最后一次天使投資活動則是在2016年8月。具體時間線和投資公司名單如下：
2014年12月：CloudPeeps
2015年1月：First Code Academy
2015年2月：inDinero
2015年4月：Conversio
2015年6月：HappyMed
2015年8月：Crew（現為Unsplash）
2015年11月：Outsite
2016年4月：CloudApp
2016年8月：Akkroo
在所有這些公司當中，我的投資金額均為1萬美元。不過，有幾家是用歐元和英鎊投資的，所以金額有些許變動，為了與相應貨幣保持一致。
或許，從上面的時間線能夠看出來，我的投資活動時期大約持續了一年半的時間。而且，在最近的一年半當中，我基本上也沒有再投資了。最為主要的原因，就是在2016年夏天，我們Buffer的現金流出現了一點問題，而我為了解決這個問題，主動提出到2017年年初把自己的工資降低40%。
去年，公司在人事上又出現了一些重大變動。其中，我的聯合創始人，即公司的首席技術官選擇了離職。所以，我又必須要集中精力幫助公司順利度過這次變化和轉型。而且，我還自掏腰包拿出25萬美元的資金買入公司的股份，讓團隊中的其他幾位成員能夠拿到自己的投資回報。這樣一來，我自己額外的天使投資活動就不得不先暫停一段時間了。
我選擇投資對象是為了滿足一些小愿望
其實，我自己本身也是創業起家，后來才逐漸開始投資。所以，我心里就總想著，有一天要通過自己的建議和投資，來為其他那些創業者提供幫助。因而，每當遇到什么困難，覺得自己難以支撐下去，我就告訴自己一定要堅持，因為我還要盡自己所能為其他創業者提供幫助。
而且這一路以來，我也發現，幫助他人是能夠讓我感受到快樂的事情之一。在我看來，投資其他初創公司就是一種幫助他人的全新方式。這里的幫助，不僅僅是指為他們提供物質幫助和資金支持，更是包括為投資組合中的公司提供咨詢建議。
在我投資的所有公司當中，有好幾家都是處于早期發展階段的，而這也是我個人非常滿意的。自成立以來，Buffer已經走過七個年頭，即將迎來自己的八歲生日。目前，公司的員工數量超過70人，每年的營業收益也超過1700萬美元。對于我們來說，現在公司的發展狀態，肯定是與剛起步時有所不同，但表現還是非常突出、令人欣喜的。
幫助公司創始人享受一定的自由
在我看來，有些事情光嘴上說說或是手上寫寫是完全不夠的，比如對于獨立個體來說，白手起家創建一家公司究竟需要付出什么樣的代價。在Buffer的創建和發展過程中，我也遇到過不少黑暗時刻、經歷過不少低谷時期。但我很幸運，能夠擁有一支優秀的團隊和一個美滿的家庭作為堅強的后盾，同時也接收到了別人熱情和友好的幫助。因而，在這些困難和挑戰的歷煉下，我已經擁有了一個較為健康和平衡的思維方式，能夠帶領Buffer一直向前發展。
可惜的是，雖然投資人確實能夠為公司創始人提供一些咨詢建議，向他們分享自己的一些經歷和學到的經驗教訓，但在事態較為嚴峻的情況之下，投資人往往又會帶來一些額外的壓力。因為許多投資人并不相信著眼長遠的發展方式，能夠幫助公司創始人渡過難關，最終帶來最佳收益回報。
而且，在現實生活中，我也見過很多真實案例。隨著公司的發展和成長，不少創始人就逐漸失去了原有的自由，在諸多方面受到限制。或許，在他們的帶領之下，公司一年的營業收益能夠達到數百萬美元，能夠為數十人創造工作崗位，但他們自己卻出現過度勞累的現象。再加上他們都結婚生子之后，撲在工作上的時間相對就會減少，花在家庭上的金錢相對也會增多。在創業的過程中，這些都是真切存在的矛盾難題。
其實，在我看來，公司創始人不應該陷入這樣一種困境，而是應該享受更好的生活。投資人應該為他們提供支持，保證他們享有一定的自由。與此同時，保證自己的投資拿到收益回報。無論如何，我是支持創始人及其團隊享有充分自由的，也是鼓勵他們著眼長遠帶領公司向前發展的，并不贊成他們純粹追求未來快速退出市場而犧牲健康和金錢等等。
好在我們Buffer的投資人都還比較開明，從他們身上我有幸看到了初創公司投資交易各個不同方面。Buffer投資人既包括天使投資人，也包括一些風險投資公司，他們的做事風格和平時習慣的運營方式都大不相同。作為投資人，我能夠通過自己的努力，倡導大家多多關注創始人的心理健康狀態這類問題，盡量提供多于傳統方式的自由和平衡。而且，我也早已決定，只要不是什么非常惡劣的行徑或是非常糟糕的狀況，我都是站在公司創始人這一邊的。
未來的發展展望
雖然在投資初創公司這方面，我一直秉持著等待和觀望的態度，但我還是對自己截至目前的天使投資活動非常滿意。能夠加入一些初創公司，為創始人提供建議和幫助，是一件非常有意思的事情。在如何成為一名更加合格的初創公司投資人以及顧問這個問題上，我還有太多太多需要學習。在這一過程中，我學到的最重要的一課，就是如果你對某件事一無所知，那么最好的學習方式就是直接上手做，從最為真實的親身體驗當中學到相關知識。
來源|微信公眾號：獵云網
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